PlaySound

для создания фоновой музыки
пробовал

PlaySound('audio\music\Flowing Rocks.wav',0, SND_ASYNC or SND_LOOP);

но тут это не работает

На вот, готовое:

Походу русские символы в путях. Замени модуль:

Можно использовать стандартный плеер Windows.

PlaySoundEx()

Эта функция асинхронного воспроизведения звуковых файлов с помощью медиаплеера операционной системы, который сможет воспроизвести любые звуковые файлы, для которых установлены соответствующие кодеки.

Доступ к медиаплееру осуществляется через класс TWindowsMediaPlayer. Воспроизведение будет идти в фоновом режиме, поэтому вначале инициализируем глобальную переменную и создадим один экземпляр плеера.

var
   WMP: TWindowsMediaPlayer; // медиаплеер
 
begin
  // медиаплеер
  WMP:= TWindowsMediaPlayer.Create(frmMain); // создаём экземпляр плеера
  WMP.set_volume(100); // громкость - 100%
end.

При создании плеера мы указали в качестве владельца главную форму приложения, поэтому с закрытием приложения из памяти будет удалён и сам медиаплеер.

Для воспроизведения файлов будем использовать следующую функцию:

procedure PlaySoundEx( AFileName:string );
// воспроизведение звука с помощью медиаплеера
begin
  if WMP <> nil then
  begin
    WMP.Stop; // останавливаем воспроизведение
    WMP.URL := AFileName; // настраиваем файл
    WMP.Play; // воспроизводим
  end;
end;

В качестве параметра передаётся полный путь к аудиофайлу, который вы хотите воспроизвести.

Про зацикливание. Так как в текущей версии MVD нельзя напрямую дать указание плееру зациклить запись, то нужно создать таймер и в нем проверять свойство PlayState и при необходимости перезапускать воспроизведение. Но полностью бесшовное зацикливание этим способом сделать нельзя.